Opcje kupna sprzedaży

Podstawy opcji cen opcji to kontrakty, które dają nabywcom opcji prawo do zakupu lub sprzedaży zabezpieczenia po z góry ustalonej cenie przed lub za dniem. Są one najczęściej stosowane na giełdzie, ale znajdują się także w futures. rynków towarowych i walutowych. Istnieje kilka rodzajów opcji, w tym elastyczne opcje wymiany. egzotyczne opcje. jak również opcje na akcje, które mogą otrzymać od pracodawcy jako odszkodowanie, ale w naszym celu nasza dyskusja skupi się na wariantach dotyczących rynku akcji, a dokładniej ich cenach. Klienci, którzy kupują opcje i dlaczego inni inwestorzy korzystają z umów opcji na pozycje zabezpieczające, a także kupują i sprzedają akcje, ale wielu inwestorów opcyjnych jest spekulantami. Spekulanci zazwyczaj nie mają zamiaru skorzystać z opcji, która polega na kupnie lub sprzedaży akcji bazowych. Zamiast tego, mają nadzieję, aby uchwycić ruch w magazynie bez płacenia dużej sumy pieniędzy. Ważne jest, aby mieć przewagę przy zakupie opcji. Częstą pomyłką, jaką dokonują inni inwestorzy, jest zakup w oczekiwaniu na dobrze ogłoszone wydarzenie, takie jak ogłoszenie o zarobkach czy zatwierdzenie narkotyków. Rynki opcji są bardziej efektywne niż wielu spekulantów. Inwestorzy, handlowcy i animatorzy rynku zazwyczaj zdają sobie sprawę z nadchodzących wydarzeń i kupują umowy opcji, zwiększając cenę, kosztując inwestora więcej pieniędzy. Zmiany wartości wewnętrznej Przy zakupie opcji kontrakty, największym motorem sukcesu jest ruch cen akcji. Kupujący wymaga zakupu zapasu, podczas gdy nabywca nabywa go potrzebuje do upadku. Premia opcji składa się z dwóch części: wewnętrznej wartości i zewnętrznej wartości. Intrinsic value jest podobna do home equity, jaka jest wartość premii wynikająca z faktycznej ceny akcji. Na przykład możemy posiadać opcję kupna na akcje, która obecnie wynosi 49 na akcję. Powiedzmy, że posiadamy wezwanie z ceną strajku w wysokości 45, a premia z opcją wynosi 5. Ponieważ cena jest o cztery więcej niż cena strajku, to 4 z 5 premii jest wewnętrzną wartością (kapitał własny), co oznacza, że ​​pozostałe dolar jest wartością zewnętrzną. Możemy również dowiedzieć się, ile potrzebujemy zapasów, aby osiągnąć zyski, dodając cenę premii do ceny za strajk (5 45 50). Nasz punkt przecięcia wynosi 50, co oznacza, że ​​czas musi wynosić powyżej 50, zanim będziemy mogli zysk (bez prowizji). Opcje o wewnętrznej wartości są powiedziane w pieniądzu (ITM), a opcja nie mają żadnej wartości wewnętrznej, ale wszystkie zewnętrzne wartości są niewypłacalne (OTM). Opcje o większej wartości zewnętrznej są mniej wrażliwe na ruch cen akcji, podczas gdy opcje o dużej wartości wewnętrznej są bardziej synchronizowane z ceną akcji. Opcja wrażliwości na bazowy ruch zwany jest delta. Delta na poziomie 1.0 wskazuje inwestorom, że opcja ta prawdopodobnie zwiększy dolara na dolara, a delta równa 0,6 oznacza, że ​​opcja zmieni się na około 60 centów w stosunku do dolara. Delta dla stelaży reprezentowana jest jako ujemna liczba, co świadczy o odwrotnym stosunku put w porównaniu do ruchu zapasów. Wprowadzenie z delta -0.4 powinno wzrosnąć o 40 centów w wartości, jeśli czas spadnie. 1. Zmiany wartości zewnętrznej Wartość zewnętrzna jest często określana jako wartość czasu. ale to tylko częściowo poprawne. Składa się również z wahań implikacji, która zmienia się wraz z wahaniami popytu na opcje. Istnieją również wpływy z tytułu stóp procentowych i zmian dywidendy akcjami. Jednak stopy procentowe i dywidendy są zbyt małe, aby mieć wpływ na zmartwienie w tej dyskusji, więc skoncentrujemy się na wartości czasu i domniemaną zmienność. Wartość czasu to część premii powyżej samoistnej wartości, którą nabywca opcjonalny płaci za przywilej posiadania umowy przez pewien okres. Z upływem czasu ta premia wartości godziwej staje się mniejsza w miarę zbliżania się do daty wygaśnięcia opcji. Im dłuższa opcja jest opcja, tym więcej premii za czas, na którą opłaca nabywca. Im bliżej wygaśnięcia kontraktu, tym szybciej roztapia się wartość czasu. Wartość czasu jest mierzona grecką literą theta. Opcja nabywców musi mieć szczególnie efektywny czas na rynku, ponieważ theta zjada premie, czy jest to opłacalne, czy nie. Innym wspólnym pomyłką inwestorzy dokonują sprawia, że ​​rentowny handel siedzieć wystarczająco długo, że teta znacznie zmniejsza zyski. Przed zakupem opcji należy wyrejestrować strategię prawidłowego lub zła. Inną ważną częścią zewnętrznej wartości jest domniemana zmienność zwana również vega inwestorom opcyjnym. Vega zwiększy premię opcji, dlatego też znane wydarzenia, takie jak zarobki czy próby narkotykowe, są często mniej opłacalne dla nabywców opcji niż pierwotnie zakładano. Są to wszystkie powody, dla których inwestor potrzebuje przewagi w zakupie opcji. Opcje mogą być użyteczne w celu zabezpieczenia ryzyka lub spekulacji, ponieważ dają Ci prawo, a nie obowiązek, do wykupienia zabezpieczenia po z góry ustalonej cenie. Opcja premii jest określona przez wewnętrzną i zewnętrzną wartość. Istnieje wiele sposobów korzystania z opcji. Aby dowiedzieć się więcej na temat strategii opcjonalnych, które możesz wykorzystać, przeczytaj inne artykuły z opcjami. Beta jest miarą zmienności lub systematycznego ryzyka bezpieczeństwa lub portfela w porównaniu z rynkiem jako całości. Rodzaj podatku od zysków kapitałowych poniesionych przez osoby prywatne i korporacje. Zyski kapitałowe to zyski inwestora. Zamówienie zakupu zabezpieczenia z lub poniżej określonej ceny. Zlecenie z limitem kupna umożliwia określenie podmiotów gospodarczych i inwestorów. Reguła Internal Revenue Service (IRS), która pozwala na bezkarne wycofywanie z konta IRA. Reguła wymaga tego. Pierwsza sprzedaż akcji przez prywatną firmę do publicznej wiadomości. IPO są często wydawane przez mniejsze, młodsze firmy szukające. Wskaźnik zadłużenia jest wskaźnikiem zadłużenia stosowanym do pomiaru dźwigni finansowej firmy lub wskaźnika zadłużenia stosowanego do pomiaru indywidualnego. Podstawy: jakie są opcje Opcja jest umową, która daje nabywcy prawo, ale nie obowiązek kupna lub sprzedaży aktywa bazowe po określonej cenie w określonym dniu lub wcześniej. Opcją, podobnie jak akcje lub obligacje, jest bezpieczeństwo. Jest to również wiążąca umowa o ściśle określonych terminach i własnościach. Wciąż pomylony Pomysł, oparty na opcji, jest obecny w wielu codziennych sytuacjach. Powiedz, na przykład, że odkryj dom, który chcesz kupić. Niestety, nie masz gotówki, aby kupić go przez kolejne trzy miesiące. Porozmawiaj z właścicielem i negocjuj umowę, która daje możliwość zakupu domu w ciągu trzech miesięcy za cenę 200 000. Właściciel zgadza się, ale za tę opcję zapłacisz cenę 3.000. Teraz rozważmy dwie sytuacje teoretyczne, które mogą się pojawić: 13 Odkryto, że dom jest rzeczywiście miejscem urodzenia Elvisa. W rezultacie wartość rynkowa domu wzrasta do 1 miliona. Ponieważ właściciel sprzedawał Ci opcję, jest zobowiązany sprzedać dom za 200 000. W końcu zarobisz 797 000 (1 milion - 200 000 - 3 000). 13 Podczas zwiedzania domu odkryjesz nie tylko, że ściany są wypełnione azbestem, ale także, że duch Henryka VII nawiedza sypialnię główną, rodzina super-inteligentnych szczurów zbudowała fortecę w piwnicy. Choć początkowo domyślano się, że znalazłeś dom swoich marzeń, teraz uważasz, że jest bezwartościowe. W górnej części, ponieważ kupiłeś opcję, nie musisz obawiać się sprzedawać. Oczywiście, nadal tracisz 3000 wartości opcji. Ten przykład pokazuje dwa bardzo ważne punkty. Po pierwsze, gdy kupujesz opcję, masz prawo, ale nie obowiązek zrobić coś. Możesz zawsze pozwolić, aby data ważności minęła, w tym momencie opcja staje się bezwartościowa. Jeśli tak się stanie, tracisz 100 inwestycji, czyli pieniądze, które zapłaciłeś za tę opcję. Po drugie, opcja jest tylko umową, która dotyczy aktywów bazowych. Z tego powodu opcje nazywane są instrumentami pochodnymi, co oznacza, że ​​opcja ta pochodzi z czegoś innego. W naszym przykładzie dom jest podstawowym składnikiem aktywów. Zazwyczaj głównym składnikiem aktywów jest czas lub indeks. Rozmowy i rozmowy 13 Dwa typy opcji to połączenia i stany: 13 Połączenie daje posiadaczowi prawo do zakupu środka w określonej cenie w określonym przedziale czasowym. Połączenia są podobne do posiadania długiej pozycji na magazynie. Kupujący połączeń mają nadzieję, że czas znacznie wzrośnie, zanim upłynie opcja. 13 Wkład daje posiadaczowi prawo do sprzedaży aktywów w określonej cenie w określonym przedziale czasowym. Zakłady są bardzo podobne do posiadania krótkiej pozycji na zapasie. Kupujący stawia nadzieje, że cena akcji spadnie przed wygaśnięciem opcji. Uczestnicy rynku opcji Istnieją cztery typy uczestników rynków opcji, w zależności od zajmowanego stanowiska: 13 Kupujący połączeń 13 Sprzedawcy połączeń 13 Kupujący stołów 13 Sprzedawcy stawiać Osoby, które kupują opcje nazywane są posiadaczami i tymi, którzy sprzedają opcje nazywane są również pisarzami, mówi się, że nabywcy mają długie pozycje, a sprzedający mają krótkie pozycje. 13 Oto ważne rozróżnienie między nabywcami a sprzedawcami: 13 Posiadacze połączeń i posiadacze (nabywcy) nie są zobowiązani do zakupu lub sprzedaży. Mają możliwość skorzystania ze swoich praw, jeśli zdecydują się. 13 Pisarze i pisarze (sprzedający) są jednak zobowiązani do kupna lub sprzedaży. Oznacza to, że sprzedający może być zobowiązany do tego, aby zarobić na obietnicy zakupu lub sprzedaży. Nie martw się, jeśli to wydaje się mylące - jest. Z tego powodu przyjrzymy się warunkom z punktu widzenia nabywcy. Opcje sprzedaży są bardziej skomplikowane i mogą być bardziej ryzykowne. W tym momencie wystarczy zrozumieć, że istnieją dwie strony umowy opcji. 13 Aby skorzystać z opcji handlowych, musisz znać terminologię związaną z rynkiem opcji. 13 Cena, po której można nabyć lub sprzedać akcje bazowe, nazywa się cenę strajku. Jest to cena, która musi być wyższa (za połączenia) lub zejść poniżej (w przypadku stojaków), zanim pozycja może być wykorzystana na zysk. Wszystko to musi nastąpić przed datą ważności. 13 Opcja, która jest przedmiotem obrotu na krajowym wymianie opcji, na przykład w Chicago Board Options Exchange (CBOE), jest nazywana opcją. Mają stałe ceny strajku i daty wygaśnięcia. Każda z wymienionych opcji reprezentuje 100 akcji spółki (zwanych umową). 13 W przypadku opcji kupna, opcja ta jest podana w pieniądzu, jeśli cena akcji przekracza cenę strajku. Opcja put jest w gotówce, gdy cena akcji jest niższa od ceny strajku. Kwota, za pomocą której opcja jest w pieniądzu, jest określana jako wartość wewnętrzna. 13 Całkowity koszt (cena) opcji jest nazywany premią. Cena ta jest określana przez czynniki obejmujące cenę akcji, cenę strajku, czas pozostały do ​​wygaśnięcia (wartość godziwa) i zmienność. Ze względu na wszystkie te czynniki, określenie premii opcji jest skomplikowane i wykraczało poza zakres tego samouczka. Jak kupić opcje Wstawia, wzywa, strajk, in-the-money, out-of-the-money kupno i sprzedaż akcji opcje to nie tylko nowe terytorium dla wielu inwestorów, to zupełnie nowy język. Opcje są często postrzegane jako szybko poruszające się transakcje typu fast-money. Oczywiście opcje mogą być agresywnymi sztukami, które są niestabilne, dźwigniowe i spekulatywne. Opcje i inne instrumenty pochodne dokonały fortun i zrujnowały je. Opcje to ostre narzędzia i musisz wiedzieć, jak ich używać bez nadużywania. Opcje na akcje dają ci prawo, ale nie obowiązek zakupu lub sprzedaży udziałów w ustalonym dolarze, w cenie ustalonej przed określonym dniem wygaśnięcia. Piękno opcji polega na tym, że możesz uczestniczyć w ruchu cen akcjami bez faktycznego posiadania akcji, przy ułamku kosztów posiadania, a zaangażowanie w dźwignię daje potencjalny znaczny wzrost. Oczywiście, to nie robi się wolny. Wartość opcji i potencjalny zysk będzie miał wpływ na to, jak bardzo się porusza cena akcji, jak długo to trwa, a wahania zapasów. To, co warto zwrócić na: Wybór brokera: jeśli chcesz domagać się bycia inwestorem zrób to sam bez problemów, od razu będziesz miał problem z opcjami. Handel w pobliżu wygaśnięcia: opcja ma wartość do jej wygaśnięcia, a tydzień przed ważnością jest krytycznym momentem dla akcjonariuszy, którzy dokonali pisemnych połączeń. Akcje płacone dywidendami: Może potrwać kilka tygodni, dopóki wygasną objęte ubezpieczenie, ale jeśli jego pieniądze zostaną prawdopodobnie odebrane na dzień przed wypłaceniem przez spółkę kwartalnej dywidendy. Warunki rynkowe: nie ma jednej strategii, która działa we wszystkich środowiskach rynkowych. Niezależnie od tego, czy jesteś optymistą, neutralną czy nieprzyjemną dla akcji, będziesz poprowadził Twoje decyzje o inwestowaniu. Copyright copy 2017 MarketWatch, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. Korzystając z tej witryny, wyrażasz zgodę na Warunki korzystania z usługi. Zasady ochrony prywatności i Cookie (zaktualizowane). Dane śródroczne dostarczone przez SIX Financial Information i podlegające warunkom użytkowania. Historyczne i bieżące dane na koniec dnia dostarczane przez SIX Financial Information. Dane dzienne opóźnione na wymianę. SPDow Jones Indices (SM) z firmy Dow Jones, Inc. Wszystkie notowania są w lokalnym czasie wymiany. Dane sprzedaży w czasie rzeczywistym w NASDAQ. Więcej informacji na temat symboli handlowych NASDAQ i ich aktualnego stanu finansowego. Dane dzienne opóźniały się 15 minut dla Nasdaq i 20 minut w przypadku innych transakcji. SPDow Jones Indices (SM) z firmy Dow Jones, Inc. Dane śródroczne SEHK są dostarczane przez SIX Financial Information i są co najmniej 60-minutowe opóźnione. Wszystkie notowania są w lokalnym czasie wymiany. MarketWatch Top Stories Trzy sposoby kupowania opcji W przypadku zakupu opcji na akcje naprawdę nie podjęto żadnych zobowiązań do zakupu podstawowego kapitału własnego. Twoje opcje są otwarte. Oto trzy sposoby zakupu opcji z przykładami, które wykazują, kiedy każda metoda może być odpowiednia: Hold until matureness. a następnie handlu: Oznacza to, że utrzymujesz kontrakty na opcje do końca okresu obowiązywania umowy przed jej wygaśnięciem, a następnie skorzystaj z opcji po cenie strajku. Kiedy miałbyś to zrobić Załóżmy, że kupiłeś opcję Call w cenie strajku 25, a cena rynkowa akcji stale wzrasta, osiągając 35 na koniec okresu umowy opcji. Ponieważ cena bazowa wzrosła do 35, możesz teraz skorzystać z opcji Rozmowa po cenie strajku 25 i skorzystać z zysku 10 na akcję (1000) przed odjęciem kosztu premii i prowizji. Handel przed datą wygaśnięcia Wykonanie opcji w pewnym momencie przed datą wygaśnięcia. Na przykład: kupujesz tę samą opcję kupna z ceną strajku 25, a cena akcji bazowej zmienia się powyżej i poniżej Twojej ceny strajku. Po kilku tygodniach zapas wzrasta do 31 i nie sądzisz, że będzie dużo wyższe - w rzeczywistości może po prostu spaść. Wykonanie opcji Rozmowa natychmiast po cenie strajku 25 i skorzystanie z zysku 6 na akcję (600) przed odjęciem kosztu premii i prowizji. Niech opcja wygaśnie Nie sprzedajesz opcji i umowa wygasa. Inny przykład: kupujesz tę samą opcję kupna z ceną strajku 25 i cena podstawowa po prostu tam siedzi lub tonie. Nic nie robisz. Po wygaśnięciu nie będziesz miał zysku, a opcja wygasnie bez wartości. Twoja strata jest ograniczona do premii płaconej za opcję i prowizje. Znowu, w każdym z powyższych przykładów, zapłacisz premię za tę opcję. Koszt premii i wszelkie opłaty za pośrednictwo, które zapłacił, zmniejszy Twój zysk. Dobra wiadomość jest taka, że ​​jako nabywca opcji jedynym ryzykiem są premie i prowizje. Tak więc w trzecim przykładzie, choć nie zarobiłeś zysku, Twoja strata była ograniczona bez względu na to, jak daleko spadła cena akcji. Zastrzeżenie: Niniejsza strona omawia opcje wymiany handlowej wydane przez firmę Options Clearing Corporation. Żadne oświadczenie w tej witrynie nie powinno być interpretowane jako zalecenie zakupu lub sprzedaży zabezpieczenia lub udzielania porad inwestycyjnych. Opcje obejmują ryzyko i nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Przed kupnem lub sprzedażą opcji osoba musi otrzymywać i przeglądać kopię Charakterystyk i Ryzyka Standardowych Opcji opublikowanych przez firmę The Options Clearing Corporation. Kopie można uzyskać od pośrednika jednej z centrów Options Clearing Corporation przy One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606, dzwoniąc pod 1-888-OPTIONS lub odwiedzając 888opcje. Wszelkie omawiane strategie, w tym przykłady wykorzystujące rzeczywiste papiery wartościowe i dane o cenach, mają charakter wyłącznie ilustracyjny i edukacyjny i nie mogą być interpretowane jako poparcie, zalecenie lub zachęcenie do kupna lub sprzedaży papierów wartościowych. Uzyskaj opcje cytatów w czasie rzeczywistym po godzinach Informacje przed wprowadzeniem na rynek Zastrzeżenia do oferty Flash Cytaty wykresy interaktywne Ustawienie domyślne Należy pamiętać, że po dokonaniu wyboru będzie miał zastosowanie do wszystkich przyszłych wizyt w NASDAQ. Jeśli w dowolnym momencie jesteś zainteresowany przywróceniem domyślnych ustawień, wybierz opcję Domyślne ustawienie powyżej. Jeśli masz jakieś pytania lub napotykasz jakiekolwiek problemy podczas zmiany ustawień domyślnych, napisz do isfeedbacknasdaq. Potwierdź wybór: Wybrano zmianę domyślnego ustawienia wyszukiwania ofertowego. To będzie Twoja domyślna strona docelowa, chyba że zmienisz konfigurację ponownie lub usuniesz ciasteczka. Czy na pewno chcesz zmienić ustawienia Masz zaszczyt zapytać Proszę wyłączyć blokadę reklam (lub zaktualizować ustawienia, aby upewnić się, że javascript i pliki cookie są włączone), abyśmy nadal mogli dostarczyć Ci pierwszeństwo na rynku i dane, które oczekują od nas.